قياس وتسيير المخاطرة في الأسواق المالية

Abstract

الملخص (بالعربية) :

هدفت هذه الدراسة إلى معرفة المخاطر التي تواجه عملية الإستثمار في الأسواق المالية وإبراز دور الأساليب الكمية المستعملة لقياس وتسييرهذه المخاطر في ترشيد قرارات الإستثمار من خلال تطبيق نموذج الإنحدار الخطي البسيط والمتعدد من أجل التنبؤ بالقيمة السوقية للأسهم. وقد إشتملت عينة الدراسة على مجموعة من الشركات المدرجة في سوق دبي المالي موزعة على مختلف القطاعات والبالغ عددها 24 شركة على فترة امتدت من2006 إلى 2015، ولمعالجة هذا الموضوع اعتمدنا على القوائم المالية، عن طريق استعمال البرنامج الإحصائي 8.0 Eviews بإستعمال الإنحدار الخطي المتعدد. كما توصلنا من خلال تطبيق أساليب قياس وإدارة المخاطر المالية على غرار طريقة البرمجة التربيعية، طريقة القيمة المعرضة للخطر وتحليل الحساسية إلى أنه كلما تنوعت أدوات و قطاعات الإستثمار كلما إنخفضت درجة المخاطرة.

------------------------------------------

Résumé (Français et/ou Anglais) : This study aimed at identifying the risks facing the investment process in the financial markets and highlighting the role of the quantitative methods used to measure and manage these risks in rationalizing investment decisions by applying the simple and multiple linear regression model to forecast the market value of shares. The sample of the study included a group of companies listed on the Dubai Financial Market distributed over the various sectors and the number of 24 companies over the period from 2006 to 2015. To address this issue, we relied on the financial statements, using the program Eviews version 8.0 using multiple and linear regression. We have also introduced financial risk measurement and management techniques along the lines of quadratic programming, The VaR method and sensitivity analysis indicate that the more diversified the instruments and the investment sectors, the lower the risk level.